Ši apžvalga yra išsamiausias duomenų šaltinis apie regiono startuolius ir apima daugiau nei 60 % (564) iš ankstyviausių („pre-seed“) ir ankstyvosios plėtros („seed“) investicijų, įvykusių per pastaruosius šešerius metus.
„Mums garbė, kad startuolių įkūrėjai noriai dalijasi su mumis konfidencialiais duomenimis apie savo pritrauktas investicijas ir taip prisideda prie startuolių ekosistemos gerovės. Naujausi mūsų surinkti duomenys rodo, kad finansavimą gauti vis dar sunku, tačiau po skaudaus lėtėjimo laikotarpio, kuris sekė prieš kelerius metus vykusį investicijų bumą, optimizmas sugrįžta į rinką,“ – sako Andris K.Berzins, „Change Ventures“ partneris.
Investicijų skaičius stabilizavosi
Ankstyviausio etapo finansavimas Baltijos šalyse – stabilus. Tai rodo antrąjį 2024 m. pusmetį įvykusios „pre-seed“ etapo investicijos, kurių skaičius stabilizavosi po nuosmukio, prasidėjusio dar 2023 m. pirmoje pusėje.
Ankstyvosios plėtros („seed“) investicijų skaičius 2024 m. antroje pusėje šiek tiek sumažėjo, tačiau tai sutapo su išaugusiu šio tipo investicijų dydžiu – pasak ataskaitos rengėjų, tai rodo sveikesnę ankstyvojo etapo finansavimo ciklo dinamiką.
A serijos ir tolimesnių („growth“) etapų investicijų aktyvumas taip pat nepatyrė didelių pokyčių. Duomenys rodo, kad „growth“ etapo investicijų suma 2024 m. antroje pusėje pasiekė žemiausią lygį nuo 2019 m., o tai signalizuoja, kad investuotojai vis dar yra atsargūs.
Baltijos startuolių finansavimo apžvalgoje teigiama, kad vidutinės „pre-seed“ investicijos dydis antrąjį 2024 m. pusmetį sumažėjo, lyginant su 2024 m. pirmos pusės piku, ir dabar siekia apie 400 tūkst. eurų. Šiame etape dalyvaujančių startuolių vertinimas stabilizavosi ir vidutiniškai siekia 3,85 mln. eurų. Vis dėlto, investicinė aplinka tampa vis labiau poliarizuota – tai rodo startuolių vertinimų atskirtis. 2024 m. antroje pusėje skirtumas tarp aukščiausių ir žemiausių kvartilių ženkliai išaugo ir grįžo į 2023 m. pirmos pusės lygį.
„Nors bendros finansavimo apimtys sumažėjo, matome, kad investuotojai prioritetą teikia stipresnėms, efektyviau kapitalą įdarbinančioms įmonėms, ypač ankstyvosios plėtros etape. Pastebime, kad ypač dirbtinio intelekto startuoliai ir tie, kuriems vadovauja patyrę, ne pirmą startuolį pradėję „serijiniai“ įkūrėjai, pritraukia didesnes ankstyviausio etapo investicijas.
Tai rodo, kad investuotojai labiau pasitiki aiškų potencialą turinčiomis komandomis ir dirbtinio intelekto galimybėmis. Ankstyviausio etapo startuolių vertinimai išlieka aukšti, o geriausi startuoliai pritraukia kapitalą net sulaukę aukštesnio įvertinimo nei anksčiau – akivaizdu, kad rinka yra išranki, tačiau investuotojai vis dar nori aktyviai remti perspektyviausius startuolius“ – sako „Firstpick“ partnerė Andra Bagdonaitė.
Ankstyvosios plėtros investicijos atsigauna
Remiantis surinktais duomenimis, vidutinio ankstyvosios plėtros investicijos dydis 2024 m. antroje pusėje paaugo iki 2 mln. eurų nuo 1,5 mln. eurų 2024 m. pirmoje pusėje, o tai rodo pilnų, o ne pereinamųjų („bridge“) investicijų dominavimą. Ankstyvosios plėtros etapo startuolių vidutiniai vertinimai taip pat išaugo ir siekia beveik 10 mln. eurų – augimas ypač ryškus tarp apatinio kvartilio (investicijų pritraukimo metu žemiausiai vertinamų) šio etapo startuolių.
Tačiau skirtumas tarp aukščiausiai ir žemiausiai vertinamų startuolių dar labiau padidėjo – geriausiai įsitvirtinusios komandos pritraukė didžiąją dalį kapitalo, kol kitos susidūrė su iššūkiais.
Apyvartos reikšmė sėkmingoms investicijoms
Panašiai kaip 2023 m., 2024 m. daugelis „pre-seed“ startuolių pritraukė investicijas neturėdami pajamų arba jų gaudami minimaliai – geriausiai pasirodę startuoliai pritraukė kapitalą gaudami vos apie 10 tūkst. eurų pajamų. Ankstyvosios plėtros etape vidutinės investicijas gavusių startuolių pajamos sumažėjo iki 38,5 tūkst. eurų, tačiau žemiausias ir aukščiausias pajamas gaunančių startuolių rodikliai išaugo, o tai atspindi nuo 2022 m. ryškėjančią tendenciją, kad sėkmingam investicijų pritraukimui reikalinga vis didesnė apyvarta.
Lietuva ir Latvija vejasi Estiją
Estija, užsitikrinusi antrąją vietą pasaulyje pagal startuolių vienam gyventojui skaičių, toliau pirmauja pagal A serijos ir tolimesnių etapų investicijų skaičių. Tačiau Latvija ir Lietuva geriau pasirodė kitose srityse – jos aplenkė Estiją pagal „pre-seed“ startuoliu vidutinius vertinimus.
Lietuvos ir Latvijos ankstyviausiojo etapo startuolių vertinimai 2024 m. antrąjį pusmetį buvo apie 30 % didesni nei Estijos. Šis pokytis rodo, kad ankstyvojo etapo startuolių aplinka regione tampa vis konkurencingesnė, o Lietuva ir Latvija yra pasiruošusios sekti Estijos, pasiekusios startuolių ekosistemos brandą, pėdomis.
