Sekite 15min Google
Kas yra obligacijos ir kodėl verta jų turėti savo portfelyje?
Obligacija yra skolos vertybinis popierius: ją įsigydamas investuotojas paskolina pinigų valstybei arba įmonei, kuri įsipareigoja sutartomis sąlygomis mokėti palūkanas ir grąžinti paskolintą sumą.
Obligacijos gali papildyti investicijų portfelį ir suteikti reguliarių palūkanų pajamų. Paskirstydamas investicijas tarp skirtingų įmonių, sektorių ir turto klasių, investuotojas mažina priklausomybę nuo vienos investicijos rezultatų.
Kodėl įmonės leidžia obligacijas?
Obligacijos leidžia įmonėms pritraukti lėšų verslo plėtrai, investicijoms, kitų įmonių įsigijimui ar ankstesnių skolų refinansavimui.
Obligacijos – populiari alternatyva banko paskolai, leidžianti skolintis iš investuotojų ir diferencijuoti finansavimo šaltinius. Obligacijų platinimas paprastai nekeičia įmonės akcininkų sudėties, bet sukuria pareigą mokėti palūkanas ir nustatytu laiku grąžinti skolą.
Ar obligacijomis įmonės gali refinansuoti ankstesnius įsipareigojimus?
Taip, tai įprasta įmonių finansavimo praktika: naujai pritrauktomis lėšomis padengiamos ankstesnės paskolos ar obligacijos. Pats refinansavimo faktas savaime neparodo įmonės veiklos rezultatų ar finansinės būklės, juos reikėtų vertinti pagal finansinius rodiklius, pinigų srautus ir gebėjimą vykdyti įsipareigojimus.
Kaip uždirbama iš obligacijų ir nuo ko priklauso grąža?
Palūkanas mokančios obligacijos suteikia galimybę gauti reguliarias pajamas, o suėjus išpirkimo terminui emitentas įsipareigoja grąžinti jų nominalią vertę. Palūkanų dydis priklauso nuo įmonės finansinės būklės, emisijos trukmės, užtikrinimo priemonių ir rinkos sąlygų.
Palūkanos gali būti fiksuotos arba kintamos, mokamos kas ketvirtį, pusmetį ar kitu nustatytu dažnumu. Visa tai apibrėžiama emisijos sąlygose, kuriose taip pat nurodoma obligacijų nominali vertė, įsigijimo kaina, išpirkimo data ir galimo išankstinio išpirkimo sąlygos. Taip investuotojai žino, kada numatoma mokėti palūkanas ir grąžinti paskolintą sumą.
Ką praktiškai patikrinti prieš perkant?
Pirmiausia reikėtų susipažinti su įmonės verslo modeliu, finansiniais ir veiklos rezultatais, pinigų srautais ir jų grąžinimo terminais. Tai padeda įvertinti jos gebėjimą mokėti palūkanas ir grąžinti paskolintą sumą.
Kitas žingsnis – perskaityti emisijos dokumentus ir juose nurodytus rizikos veiksnius. Verta patikrinti minimalią investavimo sumą, palūkanų mokėjimo grafiką, išpirkimo terminą, išankstinio išpirkimo sąlygas, įsigijimo bei saugojimo išlaidas ir taikomą apmokestinimą.
Kur po investavimo sekti įmonės rezultatus ir svarbius pranešimus?
Pirmiausia – įmonės interneto svetainės investuotojams skirtoje skiltyje. Joje verta sekti finansines ataskaitas, veiklos rezultatus ir informaciją apie įsipareigojimų vykdymą. Jei obligacijos įtrauktos į „Nasdaq Baltic“ rinką, oficialūs emitento pranešimai skelbiami ir biržos svetainės skiltyje „Pranešimai“.
Svarbu stebėti ne tik palūkanų mokėjimo datas, bet ir informaciją apie naujas skolas, reikšmingus sandorius ar kitus emisijos sąlygų pakeitimus. Emisijos dokumentuose reikėtų patikrinti, kokiais kanalais įmonė įsipareigoja informuoti obligacijų savininkus.
