Dabar populiaru
Published: 23 october 2012 12:01

Polish economist Leszek Balcerowicz: Baltic countries could add discipline to euro zone

Leszeko Balcerowicziaus paskaita
Juliaus Kalinsko / 15min nuotr. / Leszek Balcerowicz

The three Baltic countries would contribute to stronger fiscal discipline once joining the financially-troubled euro zone, Leszek Balcerowicz, a prominent European economist and Poland’s former finance minister and central bank governor, believes.

Lithuania and Latvia, which had pegged their national currencies to the euro, should also make the final step, i.e. join the euro zone, he said in an interview with BNS on Monday. Estonia adopted the single currency early in 2011.

Balcerowicz talked to BNS while visiting Lithuania at the invitation of the Institute of International Relations and Political Science at Vilnius University.

- After a massive downturn in 2009, the economies of the Baltic countries are growing steadily now. According to the newest data by Eurostat, all three Baltic countries have remained among the leaders in the EU in terms of growth over the recent five quarters. How could you explain such a development?

- The Baltic countries are a model of internal devaluation. This also includes Lithuania. The downturn was due to a huge private credit boom, which went bust. But then the Baltic governments have taken very courageous and needed reforms, including fiscal consolidation and some structural reforms, and it worked. If you contrast this with Greece, you will see that Greece has delayed reforms, Greece did not suffer from the private credit boom, but from systematic fiscal overspending. So I think that the Baltics are a good example for some Western economies, which are still struggling with economic problems, because they are delaying the necessary adjustments.

- Do you think that this trend of economic development in the Baltic countries will continue? For example, analysts project that Lithuania’s gross domestic product (GDP) might grow by 3-to-4 percent next year.

- This very much depends on external environment, because Lithuania, as well as other Baltic countries and most of Central European countries, are small economies. Neither Lithuania, nor Poland can influence what is going on in Germany, for example. The reforms, which make the economies more competitive, are the only good response. I hope that this will continue after the elections in Lithuania. Reforms are the only good solutions to internal and external problems.

- Do you think Lithuania and other Baltic countries, which grew stronger after the crisis of 2009, may resist the current crisis in the euro zone?

- Nobody is absolutely resistant. There is a question of the extent to which the countries are resistant. Neither is Poland resistant, even though we have 38 million people. The question is how you can be more resistant, not totally resistant.

- The Lithuanian government has until now saught to join the euro zone in 2014. Do you think such a target is realistic?

- I have great respect for Lithuania’s Prime Minister Andrius Kubilius and the entire government because of everything they have been doing. I think they are serious guys, especially your prime minister, and they would not propose something that is not realistic. Generally speaking, the Baltic countries are in a different situation than Poland or Hungary, or the Czech Republic, because Lithuania and Latvia are almost in the euro zone because of the euro-based currency support... I think that it makes sense to take the final step.

- How would Lithuania’s economy benefit from entering the euro zone?

- The biggest achievements have already been obtained thanks to stability. As I said, you are almost in the euro zone. The additional ones, if you enter the euro zone, would consist in a greater voice, meaning that not only Estonia and Latvia, but also Lithuania can contribute to the voices of stability in the euro zone, because the euro zone needs discipline, too. And you are examples of necessary discipline.

- What lessons should be taken from the crises?

- First, that fiscal overspending is dangerous not only in the euro zone, but outside the euro zone, too. Second, the delay of structural reforms and letting wages grow faster than productivity ... should be prevented. Third, ... the countries’ monetary policies should be more prudent. Generally speaking, the euro zone’s problems confirm the old truth – bad policies after a while are bad for people. Good policies, even though they may not be very popular in the beginning, are good for people.

***

Balcerowicz is a Polish economist, former Poland’s finance minister (1989-1991) and the chairman of the National Bank of Poland (2001-2007). He is professor at the College of Europe, a member of the board of directors of Peter G. Peterson Institute for International Economics. Balcerowicz also holds honorary degrees (doctor honoris causa) from more than twenty universities in Europe, the US, and Australia.

BNS
Naujienų agentūros BNS informaciją atgaminti visuomenės informavimo priemonėse bei interneto tinklalapiuose be raštiško UAB „BNS“ sutikimo draudžiama.

Report mistake

Successfully sent

Thank you

Naujienos

Verslas

Tyrimas: 85 proc. batų Lietuvoje kainuoja brangiau nei JK, lietuviai permoka ir už drabužius

Aktualu

Neįgaliųjų poilsis Šventojoje: penkių kvadratinių metrų zona palubėje su kebliu patekimu

Kultūra

15min studijoje – prestižiniame Lokarno kino festivalyje apdovanoto filmo „Rūgštus miškas“ kūrėjai

Sportas

Ispanai rodo raumenis: „Sevilla“ nusivalė kojas į šviesmečiais atsilikusią komandą

Aktualu

Paulius Gritėnas: Ofiso planktono rengimo ministerija

Mokslas.IT

Šveicarijos ledyne atitirpo prieš 72 m. nukritęs lėktuvas

24sek

„Žalgiris“ susigrąžins į Barseloną nuklydusį Lietuvos talentą

Gyvenimas

Kodėl ant vaismedžių pūva obuoliai ir kriaušės? Specialistas pataria, kaip to išvengti

Gazas

Dyzelinis variklis: ar tikrai taip blogai? Pasaulio pabaiga? Nebūtinai!

Pasaulis kišenėje

Karališka prabanga ir didybė: įspūdingiausi valdovų rūmai pasaulyje

Gazas

BMW paskelbė: visiškai autonominiai automobiliai – utopija

24sek

LaVaras Ballas apsimelavo: naujos jo lygos žaidėjai liko be žadėtų pinigų

Gazas

Netrukus Vilnių užplūs jaunų vairuotojų srautas: pavojingų vietų sąrašas

Vardai

Maksimas Galkinas sausakimšoje Palangos salėje šaipėsi iš D.Grybauskaitės ir kaltinimų Rusijai

Gazas

50 metų vienoje darbovietėje išdirbęs vairuotojas: „Aplink Žemę ne kartą apsukau“

24sek

Netikėtas vizitas: „Ryto“ naujokams – sirgalių krikštas

Vardai

Kodėl iš neblaivaus E.Dragūno nebuvo konfiskuotas „Lamborghini“: advokatės komentaras

Sportas

Naujasis „Kaunas Hockey“ treneris – komandą pažįstantis Aurimas Gutauskas

Aktualu

Į Berlyną važiavusiam autobusui patekus į avariją sužeisti 16 keleivių

TOP6: ką skaityti ir kuo svarbios paveikslėlių knygos vaikams – pasakoja ekspertai

Naujienos

Verslas

Tyrimas: 85 proc. batų Lietuvoje kainuoja brangiau nei JK, lietuviai permoka ir už drabužius

Aktualu

Neįgaliųjų poilsis Šventojoje: penkių kvadratinių metrų zona palubėje su kebliu patekimu

24sek

„Ryto“ radaruose – 237 rungtynes NBA sužaidęs centras

Kultūra

15min studijoje – prestižiniame Lokarno kino festivalyje apdovanoto filmo „Rūgštus miškas“ kūrėjai

Sportas

Ispanai rodo raumenis: „Sevilla“ nusivalė kojas į šviesmečiais atsilikusią komandą

Gyvenimas

Kodėl ant vaismedžių pūva obuoliai ir kriaušės? Specialistas pataria, kaip to išvengti

Aktualu

Edwardas Lucasas: Įdomūs Rusijos santykių su sąjungininkais vingiai

Gyvenimas

Teisininkas atsako. Kada priklauso papildomos laisvos dienos?

Mokslas.IT

Šveicarijos ledyne atitirpo prieš 72 m. nukritęs lėktuvas

Aktualu

Paulius Gritėnas: Ofiso planktono rengimo ministerija

24sek

„Žalgiris“ susigrąžins į Barseloną nuklydusį Lietuvos talentą

Gazas

Dyzelinis variklis: ar tikrai taip blogai? Pasaulio pabaiga? Nebūtinai!

Pasaulis kišenėje

Karališka prabanga ir didybė: įspūdingiausi valdovų rūmai pasaulyje

Gazas

BMW paskelbė: visiškai autonominiai automobiliai – utopija

24sek

LaVaras Ballas apsimelavo: naujos jo lygos žaidėjai liko be žadėtų pinigų

Vardai

Maksimas Galkinas sausakimšoje Palangos salėje šaipėsi iš D.Grybauskaitės ir kaltinimų Rusijai

Vardai

Kodėl iš neblaivaus E.Dragūno nebuvo konfiskuotas „Lamborghini“: advokatės komentaras

„Keitėsi autobusai, technologijos, bilietai, valiutos, net santvarkos, o aš vis dar čia. Nejučiomis tas laikas prabėgo“, – teigia net 50 metų vienoje darbovietėje vairuotoju išdirbęs Sigitas Sakalauskas. 76-erių metų vilkaviškietis prisipažįsta, niekad negalvojęs keisti darbo. Per pusę amžiaus, kaip pats tikina, spėjo su autobusu apsukti net keletą ratų aplink Žemę. Pagarba už neįtikėtiną lojalumą ir meilę „vairui“.
Gazas

50 metų vienoje darbovietėje išdirbęs vairuotojas: „Aplink Žemę ne kartą apsukau“

Gazas

Netrukus Vilnių užplūs jaunų vairuotojų srautas: pavojingų vietų sąrašas

24sek

Netikėtas vizitas: „Ryto“ naujokams – sirgalių krikštas

Vardai

Atgal į mokyklą